怀远策略 “小米车险”上线 新能源车险市场格局迎变？
中经记者 樊红敏 北京报道
近日，一张小米汽车续保报价单引发市场关注。
根据报价单，由小米集团旗下参股险企——法巴天星保险提供的车险服务，保费报价明显低于多家头部传统险企，还配备丰富的增值服务。据了解，目前，法巴天星保险仅在北京地区围绕小米汽车存量客户续保业务开展试点。市场由此解读为小米“官方车险”来了！
“法巴天星保险的报价并非市场最低，而是基于自身定价模型给出的合理价格。我们的定价遵循风险与成本匹配的原则，且遵守监管的相关要求，报价会因风险特征不同而有高有低。”就试点策略、定价依据等相关问题，法巴天星保险相关负责人回应《中国经营报》记者称。该负责人同时表示，公司目前先聚焦业务的试点和起步，暂不便做过多回应。
围绕小米汽车存量客户续保业务试点
天眼查信息显示，法巴天星保险成立于2025年12月16日， 注册资本10亿元，三大股东法国巴黎保险集团、四川银米科技有限责任公司（以下简称“四川银米科技”）及大众汽车金融服务海外股份公司（以下简称“大众汽车金服”）对应持股比例分别为49%、33%和18%。
其中，四川银米科技由北京小米电子软件技术有限公司100%控股，雷军个人持有后者90%股份；大众汽车金服则是德国大众汽车集团成员之一。
今年1月22日，法巴天星保险正式宣布开业。开业之初，法巴天星保险就对外表示：“开业后，法巴天星保险将聚焦发展前景广阔且与股东业务协同紧密的新能源汽车保险领域，围绕新能源汽车生态深耕专属车险产品，并将持续优化理赔流程，切实提升新能源汽车车主服务体验。”
记者从小米汽车销售人员处了解到，法巴天星保险目前仅在北京地区小范围围绕小米汽车存量客户续保业务开展试点。
北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生在接受记者采访时表示，法巴天星保险选择在北京地区以小米汽车存量客户的续保业务作为新能源车险业务的切入口，本质是一种风险可控、便于验证的试点策略。
“续保业务具备历史出险数据，风险画像更清晰，有助于在新能源车险不确定性较高的阶段降低试错成本；同时，北京作为监管与数据基础较成熟的地区，也便于政策沟通与试点评估。叠加小米自身的用户流量与场景入口，该试点不仅是产品落地，更是一次围绕数据获取、定价验证与模式探索的综合性实验。”朱俊生表示。
记者注意到，在公司官网发布的开业宣传稿中，法巴天星保险方面就表示，北京作为金融业开放的引领区，持续营造鼓励保险与科技、汽车等产业融合的发展环境，为法巴天星保险提供成长沃土。
报价差异依据风险特征
价格优势也是“小米车险”引发市场关注的主要因素之一。
从前述报价单来看，法巴天星保险提供的车险保费报价不到4800元，而其他三家头部传统险企则均给出了接近6700元的报价。
“法巴天星保险的报价并非市场最低，而是基于自身定价模型给出的合理价格。我们的定价遵循风险与成本匹配的原则，且遵守监管的相关要求，报价会因风险特征不同而有高有低。”关于定价，法巴天星保险方面向记者表示。
在朱俊生看来，“小米车险”价格显著低于部分传统险企，背后可能是成本结构优化、定价机制变化、阶段性策略等多重因素叠加的结果。一方面，依托车企直连用户的能力，减少中介渠道费用，使费用率明显下降，从而释放出保费空间；另一方面，基于车联网数据对驾驶行为进行更细致的风险分层，有助于对低风险客户提供更具竞争力的价格。此外，在试点阶段，不排除存在以获取客户和数据为导向的策略性定价。
不过，朱俊生同时指出，这一价格优势在短期具有合理性，但其长期可持续性仍取决于真实赔付表现与数据积累情况。
传统险企承压
实际上，汽车系财险公司在新能源车险领域的优势已然显现。
以比亚迪财险为例，2023年6月，比亚迪汽车全资收购易安财险，并将其更名为比亚迪财险。2024年5月，比亚迪财险获批使用全国统一交强险条款，进入多地市场。
2025年四季度偿付能力报告显示，比亚迪财险2025年实现保险业务收入28.71亿元，同比翻倍增长；净利润从2024年的-1.69亿元增至2025年的9362.4万元。
从数据来看，2025年比亚迪财险净利润转正的核心支撑，来自承保端“三率”的显著优化。2025年，比亚迪财险综合成本率降至102.49%，较2024年308.81%的高位显著回落。其中，综合赔付率为97.28%，而综合费用率仅为5.21%，大幅低于行业平均水平。
就汽车系财险公司在新能源车险领域对传统财险公司带来的冲击，惠誉评级亚太区保险机构评级高级分析师王梦瑗向记者表示，主要体现在成本和协同能力上。
她指出，依托主机厂背景，汽车系财险公司在供应链端可整合零部件采购和维修体系，在销售端通过车企渠道直达客户，显著降低获客和理赔成本。同时，其掌握更全面的车辆运行与维修数据，在定价和风险识别上更具优势。汽车系财险公司可以通过与厂商协同分析高出险部位、推动技术改进以降低风险，以此从前端控制赔付风险。而传统财险公司则需要支付更高销售费用与理赔成本。
“新能源车险竞争逻辑正在由传统的‘渠道与规模驱动’转向‘数据与场景驱动’”。朱俊生也向记者表示，车企天然掌握车辆运行与驾驶行为数据，并具备直接触达客户的能力，这对传统财险公司形成结构性压力，尤其体现在优质客户流失与风险分层能力不足上。
不过，朱俊生同时也提到，汽车系险企在资本实力、风险分散与精算体系方面仍有约束，未来更可能形成“车企系险企前端触达+传统险企风险承接”的分工格局。
(编辑: 许璐 审核:何莎莎 校对：颜京宁)
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